Obchodovanie na forexe: Definícia, ako funguje a ako začať

Hlavným účelom obchodovania na forexe je špekulácia (zisk z zmien cien mien) a hedging (zníženie menového rizika). Špekulanti obchodujú na forexe, aby stavili na pohyb cien a zarobili na kolísaní výmenných kurzov. Zaistitelia (napríklad podniky alebo investori) využívajú devízové obchody na ochranu pred nepriaznivými pohybmi mien, pričom fixujú kurzy, aby stabilizovali náklady alebo výnosy.

Pri špekulatívnom obchodovaní na forexe fyzická osoba alebo fond nakupuje menu v očakávaní jej posilnenia alebo predáva menu v očakávaní jej oslabenia s cieľom získať zisk z cenovej zmeny. Napríklad trader môže predať GBP, ak predpokladá, že politika Bank of England môže oslabiť libru, a dúfa, že ju neskôr odkúpi za nižšiu cenu a dosiahne zisk.

Zabezpečenie vo Forex obchodovaní využívajú subjekty, ktoré sú v priebehu podnikania alebo investovania vystavené zahraničným menám. Napríklad spoločnosť so sídlom v USA, ktorá očakáva platbu v eurách, môže predať EUR/USD forward (alebo uzavrieť futures/forwardový kontrakt), aby si zaistila dnešný výmenný kurz, a tým sa zabezpečila proti poklesu hodnoty eura v čase prijatia platby. Väčšina veľkých nadnárodných spoločností bežne využíva Forex trh na zabezpečenie kurzového rizika svojich medzinárodných príjmov a nákladov.

Okrem špekulácií a hedging patrí medzi ďalšie účely obchodovania na forexe arbitráž (využívanie cenových rozdielov medzi trhmi) a carry trading (zisk z rozdielov úrokových sadzieb medzi menami). Pri carry trading trader požičia menu v krajine s nízkou úrokovou sadzbou a investuje do meny krajiny s vysokou úrokovou sadzbou, čím získa zisk z rozdielu úrokových sadzieb. Správcovia portfólií môžu obchodovať s menami s cieľom geograficky diverzifikovať investície, pretože výnosy z mien nemusia korelovať s domácimi akciovými/dlhopisovými trhmi.

Otvorenie obchodného účtu na Forexe zahŕňa výber renomovaného forexového brokera a dokončenie procesu registrácie. Forexoví traderi budú musieť vyplniť žiadosť s osobnými údajmi, poskytnúť identifikačné dokumenty na overenie KYC (Know Your Customer) a vložiť prostriedky na účet prostredníctvom akceptovanej platobnej metódy. Po schválení a vložení prostriedkov na účet si forexoví traderi môžu stiahnuť obchodnú platformu forexového brokera a začať obchodovať.

1. Vyberte si regulovaného brokera.

   Vyhľadajte a vyberte si forexového brokera, ktorý je vo vašej oblasti dobre regulovaný (napríklad broker regulovaný FCA vo Veľkej Británii, ASIC v Austrálii, CySEC na Cypre alebo CFTC/NFA v USA). Uistite sa, že broker ponúka menové páry a obchodné podmienky, ktoré preferujete (nízke spready, primerané provízie, dobrá platforma atď.), a skontrolujte recenzie alebo renomované rebríčky „najlepších forexových brokerov“ z hľadiska dôveryhodnosti.

2. Zaregistrujte sa online.

   Navštívte webovú stránku forexového brokera a vyplňte formulár na otvorenie účtu. Poskytnete osobné údaje (meno, adresu, kontakt, dátum narodenia atď.) a často odpoviete na krátky dotazník o vašich obchodných skúsenostiach a finančnom zázemí. Forexoví brokeri zhromažďujú tieto informácie, aby splnili reguláciu a posúdili, či rozumiete rizikám.

3. Overte svoju totožnosť (KYC).

   Po vyplnení žiadosti musíte overiť svoju identitu a adresu, ako to vyžadujú pravidlá proti praniu špinavých peňazí. To zahŕňa nahratie identifikačných dokumentov (napr. pasu alebo vodičského preukazu) a dokladu o adrese (účtu za služby alebo výpisu z bankového účtu). Tím broker zodpovedný za dodržiavanie predpisov dokumenty skontroluje. Overenie môže byť okamžité alebo môže trvať 1–2 pracovné dni, v závislosti od broker.

4. Vložte prostriedky na svoj účet.

   Po schválení vložte prostriedky na svoj obchodný účet pomocou platobných metód akceptovaných brokerom. Štandardné metódy vkladu zahŕňajú bankový prevod, kreditnú/debetnú kartu a online platobné služby (PayPal, Skrill, Neteller atď.). Mnohí brokeri majú nízky minimálny vklad (niektorí $100 alebo ešte menej), ale uistite sa, že vložíte len toľko, koľko si môžete dovoliť stratiť. Brokeri budú držať vaše prostriedky ako maržu na obchodovanie.

5. Stiahnite si obchodnú platformu.

   Väčšina brokerov poskytuje obchodnú platformu (napr. MetaTrader 4/5 alebo vlastný softvér), na ktorej môžete vykonávať obchody. Stiahnite si a nainštalujte platformu do svojho počítača alebo mobilného zariadenia a potom sa prihláste pomocou prihlasovacích údajov, ktoré vám poskytol broker.

6. Začnite s demo verziou.

   Pred obchodovaním s reálnymi peniazmi je rozumné použiť demo účet
   (cvičný účet s virtuálnymi peniazmi), ktorý ponúka väčšina brokerov. Demo obchodovanie vám umožní zoznámiť sa s platformou a otestovať stratégie v reálnych trhových podmienkach bez rizika. Mnohí odborníci radia novým traderom, aby si najskôr vyskúšali demo účty a zoznámili sa s zadávaním objednávok a testovaním stratégií, než začnú obchodovať naživo.

7. Začnite obchodovať naživo.

   Nastavenie obchodnej platformy a vklad finančných prostriedkov vám umožňuje začať zadávať obchody. Vyberte menový pár, rozhodnite sa o veľkosti obchodu (lot alebo jednotky) a podľa svojej analýzy sa rozhodnite pre nákup alebo predaj. Nastavte nástroje riadenia rizika, ako sú stop loss a take profit, podľa potreby. Nezabudnite neustále sledovať svoje obchody a úroveň marže.

Trh CFD (Contract for Difference) na Forex je mimoburzové miesto, kde obchodníci špekulujú na pohyby cien menových párov bez toho, aby vlastnili skutočné meny. V obchode CFD sa obchodník a broker dohodnú na výmene rozdielu v hodnote menového páru od momentu otvorenia pozície do jej uzavretia. Obchodovanie CFD umožňuje retail traderom ľahko nakupovať alebo predávať menové páry na Forex s využitím marže a pákového efektu a zúčastňovať sa na Forexovom trhu. CFD si získali popularitu, pretože ponúkajú prístup k Forexu s nízkym kapitálom, ale sú to derivátové zmluvy, čo znamená, že forexový trader nepreberá žiadnu menu. Len P/L (zisk alebo strata) sa vyrovnáva v hotovosti. CFD nie sú v Spojených štátoch povolené z dôvodu regulačných obmedzení. Americké právo klasifikuje CFD zmluvy ako mimoburzové swapy, ktoré sú pre retailových klientov zakázané podľa zákona Dodd-Frank. Spojené štáty vyžadujú, aby maloobchodné obchodovanie na forexe prebiehalo prostredníctvom regulovaných futures brokerov alebo na burzách. V regiónoch, kde sú CFD povolené (napr. v Európe, Ázii, Austrálii), sú veľmi bežné pre retailové obchodovanie na forexe. Veľká časť retailového objemu forexe prechádza cez poskytovateľov CFD. Tento trh sa vyznačuje tým, že makléri pôsobia ako tvorcovia trhu (market maker) alebo sprostredkovatelia. Neexistuje žiadna centralizovaná burza pre CFD. Niektorí regulátori a výskumníci kritizovali obchodovanie s CFD na forexe ako príliš špekulatívne alebo podobné hazardu. Európski regulátori zdôraznili, že 74 – 89 % retail CFD účtov stráca peniaze, často v dôsledku nadmerného využívania pákového efektu. Táto obava viedla k prísnejším pravidlám v EÚ (napr. obmedzenie pákového efektu na 1:30 a štandardné varovania o rizikách) týkajúcim sa obchodovania na trhu CFD.

Spotový trh Forex je základným trhom pre obchodovanie s menami, kde sa meny vymieňajú za okamžité dodanie pri aktuálnom výmennom kurze („spotový kurz“). Na spotovom trhu sa cena menového páru dohodne v deň obchodovania a skutočná výmena mien (vyrovnanie) sa zvyčajne uskutoční o dva pracovné dni neskôr (T+2) pre väčšinu párov. Spotový kurz je cena, ktorú najčastejšie uvádzajú brokeri a ktorú vidia traderovia na svojich obrazovkách. Keď sa hovorí o „forexovom trhu“, často sa tým myslí spotový trh, pretože je to najväčší a najlikvidnejší segment, kde ceny sú neustále určované ponukou a dopytom. Spotový trh Forex predstavuje približne 30 % celosvetového obratu FX (asi 2,1 bilióna USD z 7,5 bilióna USD denne v roku 2022), čo je obrovský objem. Spotové obchodovanie na Forexe prebieha primárne prostredníctvom decentralizovanej siete bánk a finančných inštitúcií (medzibankový trh). Medzi hlavných účastníkov patria komerčné banky, centrálne banky, hedžové fondy, korporácie a retail trader, ktorí agregujú objednávky jednotlivých traderov. Kľúčovou charakteristikou spotového trhového trhu je 24-hodinová kontinuita (od pondelka do piatku), keďže obchodovanie „sleduje slnko“ v globálnych finančných centrách.Napríklad korporácia môže využiť spotový trh na konverziu USD na EUR na okamžitú platbu, alebo individuálny obchodník môže kúpiť GBP/USD na svojej platforme v očakávaní krátkodobého rastu. Hoci spotový trh implikuje fyzickú výmenu mien, retail spotový Forex sa často nedodáva. Maloobchodní makléri zvyčajne používajú rolling spotové kontrakty (derivát, ktorý napodobňuje spot) na udržanie pozícií otvorených na neurčito bez dodania (viac o rolling spotových kontraktoch nižšie). Je dôležité poznamenať, že ceny zo spotového trhu Forex sú základom pre všetky ostatné forexové trhy, vrátane CFD (forwardové a futures ceny sú odvodené od spotových kurzov upravených o úrokové rozdiely).

Futures trh Forex je burzový trh, na ktorom sa obchodujú štandardizované kontrakty na nákup alebo predaj konkrétnej meny v budúcnosti. Každý futures kontrakt špecifikuje menový pár, pevný dátum vyrovnania (napr. tretia streda v mesiaci) a vopred stanovenú veľkosť kontraktu. Jednou z populárnych futures zmlúv je Euro FX futures od CME, ktorá predstavuje 125 000 EUR, ktoré sa majú vymeniť za americké doláre za futures cenu pri vypršaní zmluvy. Futures sa obchodujú na centralizovaných burzách, ako je Chicago Mercantile Exchange, a sú regulované (na rozdiel od OTC spotových/forwardových trhov), pričom zúčtovacia inštitúcia garantuje transakcie. Na trhu s futures musia traderovia zložiť maržu na burze a zisky/straty sa vyrovnávajú (oceňujú sa podľa trhovej hodnoty) každý deň. Trh s futures využívajú rôzni účastníci, vrátane hedžerov (napr. spoločnosti zabezpečujúce devízové riziko alebo správcovia fondov spravujúci devízové expozície) a špekulanti (vrátane inštitucionálnych traderov a dokonca aj niektorých sofistikovaných retail traderov).Futures sú štandardizované a obchodované na burze, takže ponúkajú transparentnosť a zvyčajne nižšie riziko protistrany v porovnaní s OTC forwardmi. Objem trhu s devízovými futures je však menší ako objem OTC spotových/forwardových trhov – mnohí inštitucionálni hráči uprednostňujú flexibilitu OTC kontraktov. Trh s futures koncentruje obchodovanie počas konkrétnych burzových hodín (v prípade CME takmer 23 hodín denne, ale s krátkymi prestávkami na údržbu), na rozdiel od 24-hodinového OTC trhu. Retail trader v USA často obchoduje na trhu s futures na forexe ako alternatíva k spotovému foreksu, pretože futures sú legálne dostupné (zatiaľ čo CFD nie sú). Devízové futures majú štandardné veľkosti kontraktov (ktoré môžu byť veľké, napr. 100 000 jednotiek), hoci pre niektoré páry existujú mini a mikro futures, aby vyhovovali menším obchodníkom.

Forexový forwardový trh sa týka mimoburzových (OTC) dohôd o výmene mien v budúcnosti za vopred dohodnutý kurz. Forwardový kontrakt je v podstate dohoda na mieru medzi dvoma stranami (napr. bankou a korporátnym klientom) s cieľom zafixovať dnešný výmenný kurz na vyrovnanie v určitom budúcom termíne po typickom spotovom termíne T+2 (napr. 30 dní, 90 dní alebo 1 rok v budúcnosti). Forwardové kontrakty nie sú štandardizované ani sa s nimi neobchoduje na burze, na rozdiel od futures. Podmienky forwardového kontraktu (suma, dátum vyrovnania atď.) môžu byť prispôsobené potrebám strán a neexistuje denné oceňovanie podľa trhovej hodnoty (zisk/strata sa realizuje na konci kontraktu).Napríklad vývozca, ktorý očakáva, že za tri mesiace dostane 100 miliónov jenov, môže uzavrieť forwardový kontrakt na predaj 100 miliónov jenov a nákup USD za pevný forwardový kurz, čím sa zabezpečí proti riziku zmeny hodnoty jenu v medziobdobí. Dohody o FX forwardoch sú pre podniky a investorov kľúčové pri riadení menového rizika. Poskytujú istotu o budúcich nákladoch alebo výnosoch v cudzej mene. Termínový kurz je určený aktuálnym spotovým kurzom upraveným o rozdiel úrokových sadzieb medzi dvoma menami počas trvania zmluvy (krytá úroková parita). Ide v podstate o spotovú cenu plus alebo mínus „termínové body“, ktoré zohľadňujú tieto rozdiely v úrokoch, takže nie je možná arbitráž medzi pôžičkami/úvermi a spotovým a termínovým obchodovaním.Forexový trh je z hľadiska nominálnej hodnoty obrovský. Zahŕňa priame forwardové kontrakty a FX swapy, ktoré spolu tvoria väčšinu globálneho FX obratu (napríklad samotné FX swapy predstavovali v roku 2022 približne 51 % denného objemu, čo zatieňuje 28 % podiel spotového obchodovania). Banky, ktoré obchodujú medzi sebou alebo s korporátnymi/inštitucionálnymi klientmi, sú typickými účastníkmi forexového forwardového trhu. Retail trader zvyčajne neobchoduje priamo s forwardmi, pretože forwardy zvyčajne vyžadujú úverové linky a zahŕňajú veľké zmluvy. Potreby retailu uspokojujú brokeri, ktorí interne využívajú forwardy alebo swapy na prevod pozícií klientov.

Trh s Forexovými opciami je miesto, kde účastníci obchodujú s opčnými kontraktmi na menové páry. Forexová opcia dáva držiteľovi právo (ale nie povinnosť) vymeniť určitú sumu jednej meny za inú za vopred stanovený kurz (realizačná cena) v deň alebo pred stanoveným dátumom expirácie. Forexové opcie ponúkajú spôsob, ako sa zaistiť alebo špekulovať na pohyby výmenných kurzov s asymetrickým rizikom. Nevýhoda kupujúceho je obmedzená na prémiu zaplatenú za opciu, zatiaľ čo výhoda môže byť významná, ak sa mena pohybuje priaznivo.Napríklad dovozca z EÚ, ktorý očakáva, že za 3 mesiace bude platiť v USD, môže kúpiť call opciu EUR/USD (ktorá mu dáva právo kúpiť EUR za USD za stanovený kurz), aby sa chránil pred potenciálnym nárastom hodnoty eura. Ak euro skutočne posilní nad realizačnú cenu, dovozca môže uplatniť opciu a kúpiť eurá za lacnejší kurz. Ak nie, môže nechať opciu vypršať a jednoducho nakúpiť za trhové kurzy, pričom stratí len prémiu. Forexové opcie sa obchodujú v dvoch hlavných oblastiach: na mimoburzovom trhu s opciami, kde banky a klienti dohadujú individuálne opčné zmluvy (vrátane exotických opcií s vlastnosťami ako bariéry, priemerné kurzy atď.), a na burzových opciách, ako sú opcie na menové futures (napr. opcie na menové futures CME) alebo na určitých burzách (Philadelphská burza cenných papierov historicky uvádzala menové opcie). OTC opcie dominujú v objeme a umožňujú prispôsobenie sumy a splatnosti, zatiaľ čo burzovo obchodované opcie sú štandardizované a zúčtované. Cenotvorba FX opcií zahŕňa faktory ako aktuálny spotový kurz, realizačná cena, doba splatnosti, rozdiely v úrokových sadzbách a, čo je dôležité, očakávaná volatilita menového páru. Forexový trh je o niečo špecializovanejší. Inštitucionálni hráči (banky, hedžové fondy, nadnárodné firmy) sú aktívnymi používateľmi, často na zaistenie veľkých expozícií alebo na vyjadrenie názorov na volatilitu. Retail trader má obmedzenejší priamy prístup, hoci niektorí broker ponúkajú obchodovanie s vanilkovými opciami. Rizikové zvrátenie a zaistenie carry trading sú pozoruhodné využitie forexového trhu. Napríklad investor, ktorý má dlhú pozíciu vo vysokovýnosnej mene, môže kúpiť ochrannú put opciu na túto menu, aby sa chránil pred prudkým poklesom, čím v podstate zaplatí poistné.Trhy s opciami poskytujú informácie o očakávaniach trhu v oblasti volatility. Implikovaná volatilita z menových opcií je pozorne sledovaná (napr. „rizikovo neutrálna“ pravdepodobnosť extrémnych pohybov sa dá odvodiť z cien opcií). Existencia trhu s opciami pridáva hĺbku obchodovaniu na forexe tým, že umožňuje stratégie, ktoré nie sú možné s lineárnymi nástrojmi. Forexoví traderi profitujú z volatility alebo sa proti nej zabezpečujú.

Menný pár je kotácia dvoch rôznych mien, ktorá ukazuje, koľko jednej meny je potrebné na nákup jednej jednotky druhej meny. V notácii Forex je prvá mena základnou menou a druhá je kótovanou menou. Napríklad v páre EUR/USD = 1,2500 je euro (EUR) základnou menou a americký dolár (USD) je kótovanou menou. Kótovaná mena znamená, že 1 euro je ekvivalentné 1,2500 americkým dolárom. Tu je možné 1 EUR vymeniť za 1,25 USD. Menové páry sa zvyčajne zapisujú ako dva ISO kódy mien oddelené lomítkom alebo bez oddelenia (napr. „GBP/JPY“ alebo „GBPJPY“ sa obidva vzťahujú na pár britská libra vs. japonský jen). Forexový trh obchoduje s menami v pároch, pretože každá forexová transakcia zahŕňa výmenu jednej meny za inú. V podstate vždy kupujete jednu menu a predávate druhú. Forexový trader, ktorý kupuje menový pár, očakáva, že základná mena posilní voči kótovanej mene (alebo že kótovaná mena oslabí), zatiaľ čo predaj páru znamená opak. To je obojstranná povaha menových párov. Menové páry sú kategorizované podľa ich likvidity a ekonomického významu. Najobchodovanejšie menové páry na svete sa nazývajú „hlavné“ a všetky zahŕňajú USD na jednej strane (napríklad EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD a NZD/USD). Tieto hlavné páry tvoria väčšinu obchodovania na forexe a majú spravidla najužšie spread. Páry, ktoré nezahŕňajú USD, sa nazývajú krížové (napr. EUR/GBP, AUD/JPY), a exotické páry zahŕňajú hlavnú menu voči menej významnej alebo mene rozvíjajúceho sa trhu (napr. USD/TRY pre americký dolár voči tureckej líre).

Kontrakt na rozdiel (CFD) je derivátový kontrakt medzi traderom a brokerom (alebo poskytovateľom CFD), v ktorom sa dohodnú na výmene rozdielu v hodnote aktívum (napr. menového páru) medzi momentom otvorenia kontraktu a momentom jeho uzavretia. V obchodovaní na forexe CFD odzrkadľuje pohyb ceny menového páru. Ak sa cena pohybuje v prospech trader, broker zaplatí traderovi rozdiel. Ak sa cena pohybuje proti traderovi, trader zaplatí brokerovi. CFD umožňuje traderom špekulovať na pohyby cien na Forex bez toho, aby vlastnili skutočné meny. Cena CFD sa priamo odvodzuje od základného spotového kurzu Forexu a P/L (zisk alebo strata) sa počíta v kótovanej mene a prevádza sa na menu účtu trader.Napríklad, ak trader otvorí CFD na nákup GBP/USD za 1,3000 a neskôr ho uzavrie za 1,3100 so ziskom 100 pipov, trader zarobí ekvivalent 100 pipov v dolároch na veľkosti kontraktu. Naopak, ak by trh klesol o 100 pipov, trader by dlhoval tento rozdiel. CFD sa zvyčajne obchodujú na marži (umožňujú pákový efekt) a nemajú pevnú dobu platnosti, čo znamená, že ich možno uzavrieť kedykoľvek počas obchodných hodín. Jednou z charakteristických vlastností CFD je, že ide o mimoburzové dohody s brokerom. V obchodovaní s CFD neexistuje zúčtovacie stredisko a broker môže byť priamou protistranou obchodu (tvorca trhu) alebo ho zaistiť na trhu. CFD ponúkajú flexibilitu (obchodníci môžu obchodovať s malými objemami, ľahko vstupovať do dlhých alebo krátkych pozícií a využívať pákový efekt) a zjednocujú obchodovanie s mnohými triedami aktív pod jedným účtom (forex, indexy, komodity atď. prostredníctvom CFD).  CFD sú pákové deriváty, takže ak nie sú kontrolované, straty môžu prekročiť vklady. Regulátori vynucujú maržové požiadavky a mnohí brokeri ponúkajú ochranu pred záporným zostatkom, aby kompenzovali riziká CFD. Pri CFD čelia traderovia riziku protistrany, čo znamená, že sa spoliehajú na solventnosť a spravodlivosť brokera. Aby bolo možné obchodovať efektívne a bezpečne, je potrebné úplne pochopiť povahu a fungovanie zmlúv o rozdiele.V USA nemôžu retailoví klienti obchodovať s CFD kvôli právnym obmedzeniam. Obchodníci v USA namiesto toho obchodujú s Futures Commission Merchants (FCM), ktorí ponúkajú Forex ako regulovaný mimoburzový spotový trh pod dohľadom CFTC. CFD zostávajú populárne v Európe, Ázii a Austrálii, hoci regulačné orgány ako ESMA zaviedli od roku 2018 prísnejšie pravidlá týkajúce sa ich marketingu a pákového efektu.

Rolling Spot Forex kontrakt je typ derivátovej zmluvy, ktorá simuluje tradičný spotový Forex obchod, ale automaticky „prevádza“ pozíciu každý deň, aby sa zabránilo fyzickému dodaniu meny. Pri štandardnej spotovej Forex transakcii, ak držíte pozíciu po dátume vyrovnania (zvyčajne T+2 dni), očakáva sa, že dodáte alebo prijmete menu. Maloobchodní forexoví makléri a obchodníci však vyvinuli mechanizmus rolling spot, ktorý umožňuje obchodníkom držať pozície na neurčito bez dodania. V rámci rolling spot forexovej zmluvy maklér každý deň uzatvára a opätovne otvára kompenzačnú pozíciu pre obchodníka (zvyčajne na konci obchodného dňa, napr. o 17:00 newyorského času) za platný kurz a pri tom uplatňuje poplatok za rollover alebo kredit (swap) na zohľadnenie rozdielov v úrokových sadzbách.Napríklad, ak má trader dlhú pozíciu EUR/USD v rolling spot kontrakte, broker každý deň prenesie túto dlhú pozíciu na nasledujúci dátum valuty a trader buď zaplatí, alebo dostane úrokový rozdiel (swap) na základe úrokových sadzieb EUR a USD. Pozícia pokračuje, ako keby nebola prerušená, ale z právneho hľadiska ide o sériu obnovených spotových kontraktov. Termín „rolling spot“ zdôrazňuje, že ide o spotovú zmluvu, ktorá sa neustále obnovuje. Regulátori v USA a Veľkej Británii považujú rolling spotové zmluvy za finančné nástroje (deriváty) a nie za skutočné dodávateľné spotové zmluvy, pretože z ekonomického hľadiska fungujú ako futures/forward (trader v skutočnosti nevyrovnáva za dva dni, ale predlžuje zmluvu). Britská FCA definuje spotovú zmluvu typu rolling spot ako mimoburzový futures alebo CFD na Forex určený na špekulácie. Americký zákon o komoditných burzách (Commodity Exchange Act) považuje spotovú zmluvu typu rolling spot za retail Forex transakciu, ktorá podlieha pravidlám CFTC. Z pohľadu tradera vyzerá pozícia s rolling spot rovnako ako bežný obchod na jeho platforme, napr. trader kúpi GBP/JPY a drží ho týždeň, pričom sleduje kolísanie nerealizovaného zisku/straty. Jediným dôkazom rollover je denné swapové poplatky alebo kredity a predĺženie dátumu valuty obchodu.

Ponuka a dopyt (tiež známe ako bid a offer) sú dve ceny kótované pre menový pár v danom čase, ktoré predstavujú, kde je možné predávať, resp. kupovať. Ponuková cena je najvyššia cena, ktorú sú kupujúci na trhu (alebo tvorca trhu (market maker)) ochotní zaplatiť za základnú menu výmenou za kótovanú menu. Ponuková cena (alebo cena ponuky) je najnižšia cena, ktorú sú predajcovia ochotní akceptovať za základnú menu výmenou za kótovanú menu. Napríklad, ak je EUR/USD kótovaný 1,2050 / 1,2052, potom 1,2050 je bid a 1,2052 je ask. Forexový trader, ktorý chce predať EUR (základnú menu) za USD, dosiahne bid na úrovni 1,2050 (čo znamená, že za každé predané 1 € dostane 1,2050 USD). Trader, ktorý chce kúpiť EUR za USD, zaplatí ask 1,2052 (zaplatí 1,2052 USD za každé 1 €). Rozdiel medzi týmito dvoma cenami je spread. Termíny „bid“ a „ask“ pochádzajú z pohľadu dealer. Dealer „bid“ (ponúka kúpu základnej meny) za bid cenu a „ask“ (ponúka predaj základnej meny) za ask cenu. Pre trader je to naopak. Trader predáva za bid a kupuje od ask. Ponuka/dopyt zabezpečujú obojsmerný trh. Prítomnosť ponuky a dopytu odráža likviditu trhu a náklady na obchodovanie. Obchodníci môžu okamžite obchodovať za tieto ceny. Väčšina retail platforiem Forex zobrazuje obe ceny a často zaznamenáva ponuku alebo strednú cenu. Ponuka je vždy nižšia ako dopyt na akomkoľvek likvidnom trhu, čo zabezpečuje, že okamžité obojsmerné obchody by znamenali náklady (spread). Keď zadáte trhový príkaz na nákup, bude vyplnený podľa ponuky. Keď zadáte trhový príkaz na predaj, bude vyplnený podľa ponuky. To znamená, že kupujúci prekročia spread, aby sa stretli s predajcami, alebo naopak. Retail trader sú zvyčajne „cenoví príjemcovia“, takže obchodujú za zverejnené bid a ask ceny, ktoré stanovujú poskytovatelia likvidity. Obchodovanie na akomkoľvek type trhu, nielen na forexe, je založené na fungovaní konceptov ponuky a dopytu.

Spread v obchodovaní na forexe je rozdiel medzi ask cenou a bid cenou menového páru. Spread na forexe sa často meria v pipoch. Spread efektívne predstavuje transakčné náklady na okamžité vstúpenie do obchodu a vystúpenie z neho. Takto získavajú tvorcovia trhu (market maker) a makléri odmenu za sprostredkovanie obchodov (najmä v modeli obchodovania bez provízie).Napríklad, ak je USD/JPY kótovaný na 109,50 bid / 109,52 ask, spread je 0,02 JPY, čo je 2 pipy. Ak je EUR/USD 1,2040 / 1,2041, spread je 0,0001 USD alebo 1 pip. Páry s vysokou likviditou, ako sú EUR/USD, USD/JPY a GBP/USD, majú zvyčajne veľmi malé spready (niekedy menej ako 1 pip v prípade najvyššej likvidity), zatiaľ čo menej obchodované alebo volatilnejšie páry (napríklad USD/ZAR alebo exotické krížové páry) majú väčšie spready, aby zohľadnili nižšiu likviditu alebo vyššie riziko pre tvorcu trhu (market maker). Pre štandardný lot (100 000 jednotiek) EUR/USD je 1 pip 10 USD (ak je USD kótovanou menou). Spread 2 pipy teda znamená náklady 20 USD na obchod na lot. Spread v obchodovaní na forexe je fixný alebo variabilný. Fixné spready (ponúkané niektorými brokermi) zostávajú konštantné (okrem extrémnych trhových podmienok). Variabilné spread kolíšu v závislosti od likvidity a volatility trhu, rozširujú sa počas spravodajských udalostí alebo mimo špičkových hodín a zužujú sa, keď sú trhy najaktívnejšie. Počas prekrývania sa londýnskej a newyorskej seansy (keď je likvidita najvyššia) môžu byť spready EUR/USD extrémne tesné (<<1 pip u niektorých brokerov), ale počas neskorého popoludnia v USA (ráno v Ázii) sa môžu mierne rozšíriť. Počas dôležitých ekonomických oznámení sa môžu dočasne výrazne rozšíriť aj spready hlavných párov, keďže poskytovatelia likvidity stiahnu kotácie. Forexoví traderi musia venovať veľkú pozornosť pochopeniu povahy a fungovania forexového spreadu a vplyvu jeho zmien na obchodnú stratégiu. Z obchodného hľadiska sa forexový spread okamžite odpočíta od potenciálneho zisku. Keď trader kúpi menový pár, cena musí stúpnuť nad ask aspoň o spread, aby dosiahol bod zvratu (break even) (pretože môže predávať len za bid). Podobne, predajcovia nakrátko potrebujú, aby cena klesla pod ich úroveň predaja o šírku spreadu, aby dosiahli bod zvratu (break even). V podstate platí, že čím menší je spread, tým menej sa musí trh pohybovať v ich prospech, aby pokryli náklady. Aktívni traderovia uprednostňujú páry a obchodné časy s nízkymi spreadmi. Spread je kľúčovou zložkou stratégií, ako je scalping (malé časté obchody), kde široký spread môže stratégiu znemožniť. Malý spread zvyčajne naznačuje likvidný trh s mnohými kupujúcimi a predávajúcimi s podobnými cenami (kniha objednávok je hlboká), zatiaľ čo široký spread naznačuje buď nízku likviditu, alebo významnú nerovnováhu medzi ponukou a dopytom.

Pip v obchodovaní na forexe je štandardná merná jednotka pre pohyb cien a znamená „percento v bode“ (niekedy interpretované ako „bod cenového záujmu“). Tradične je to najmenší celkový prírastok, o ktorý sa menový pár pohybuje, a používa sa na kvantifikáciu ziskov alebo strát. Pre väčšinu hlavných menových párov sa jeden pip rovná 0,0001 kótovanej ceny (pre páry s cenou na štyri desatinné miesta).Napríklad, ak sa GBP/USD pohybuje z 1,3050 na 1,3055, posunul sa o 5 pipov. Pre menové páry zahŕňajúce japonský jen, ktoré sú zvyčajne kótované s dvoma desatinnými miestami, jeden pip je 0,01. Napríklad, USD/JPY pohybujúci sa z 110,25 na 110,30 je pohyb o 5 pipov.Pipy sú štandardizovanou mierou a artefaktom konvencií kotovania. Nemajú ekonomický význam ako taký, ale sú hlboko zakorenené v kultúre obchodovania na forexe. Na iných trhoch môžu traderovia namiesto toho používať termín tick (najmenší prírastok), ale na FX sú pip a tick v podstate rovnaké pojmy (s moderným zlomkovým oceňovaním môže byť tick 0,1 pip).Pojem pip umožňuje traderom diskutovať a vypočítavať zmeny cien normalizovaným spôsobom bez ohľadu na absolútnu úroveň menového páru. Zisk by sa dal vyjadriť ako 50 pipov, čo by v prípade EUR/USD zodpovedalo cene 0,0050, zatiaľ čo v prípade USD/JPY by to bolo 0,50, čo je v absolútnych číslach rozdiel, ale v konvencii kotovania každého páru je to 50 pipov.Kurzové sadzby boli pôvodne kótované v týchto minimálnych prírastkoch kvôli konvenciám trhu a obmedzeniam starých cenových systémov. V súčasnosti mnoho brokerov kótuje aj zlomkové pipy (alebo pipety), pričom pridávajú ďalšiu desatinnú čiarku (čím sa pipeta rovná 1/10 pipu). Forexoví traderi môžu vidieť EUR/USD na úrovni 1,20543, kde „3“ na konci je desatina pipu. Keď sa však hovorí o „pipoch“ bez ďalších podrobností, zvyčajne sa myslí klasická definícia pipu, ktorou je štvrté desatinné miesto (druhé pre páry s jenom). Takto 1 pip = 0,0001 pre EUR/USD, 0,01 pre USD/JPY atď. Pips sú kľúčové pre výpočet zisku a straty. Peňažná hodnota pipu závisí od veľkosti obchodu a kótovanej meny. Pre štandardný lot (100 000 jednotiek) páru kótovaného v USD (ako EUR/USD, GBP/USD) je jeden pip 10 USD. Pre mini lot (10 000 jednotiek) je jeden pip 1 USD. Pre mikro lot (1 000 jednotiek) je jeden pip 0,10 USD. V prípade párov JPY, ak USD/JPY = 110, jeden pip (0,01) na štandardný lot je približne 9,09 USD (pretože 100 000 * 0,01 = 1 000 JPY, čo pri kurze 110 JPY za 1 USD je približne 9,1 USD). Trader často používa hodnoty pipov na riadenie rizika. Napríklad si môžu myslieť: „Pri tomto obchode s 2 mini lotmi riskujem 50 pipov, takže približne $100.“

V obchodovaní na forexe je príkaz pokynom zadávaným brokerovi alebo obchodnej platforme na vykonanie obchodu (otvorenie alebo uzavretie pozície) za určitých podmienok. Príkazy sú mechanizmom, prostredníctvom ktorého obchodníci vstupujú na trh a vystupujú z neho. Príkazy umožňujú obchodníkom vzdialiť sa od obrazovky. Napríklad stop-loss zabezpečuje riadenie rizika aj v prípade, že obchodník nesleduje trh, a take-profit môže zabezpečiť zisky na vopred stanovenej úrovni. Obchodné príkazy umožňujú štruktúrovaný prístup. Mnohé obchodné stratégie (grid trading, obchodovanie na prieraz atď.) sa točia okolo vopred zadaných rôznych príkazov. Základnými typmi príkazov sú trhové príkazy a čakajúce príkazy (do druhej kategórie patria okrem iného limitné a stop príkazy). Trhový príkaz nariaďuje brokerovi, aby okamžite kúpil alebo predal za najlepšiu dostupnú aktuálnu cenu. Napríklad trhový príkaz na nákup EUR/USD sa vyplní za aktuálnu ponúkanú cenu. Trhové príkazy sa používajú, keď je okamžité vykonanie dôležitejšie ako cena, napr. počas rýchlo sa meniacich trhov alebo na rýchle vstupovanie/vystupovanie. Limitný príkaz je príkaz na nákup alebo predaj za stanovenú cenu alebo lepšiu. Limit nákupu je umiestnený pod aktuálnou trhovou cenou (vykoná sa len v prípade, ak trh klesne na túto cenu, čo umožňuje traderovi nakúpiť za nízku cenu). Limit predaja je umiestnený nad aktuálnou cenou (vykoná sa, ak trh stúpne na túto cenu, čo umožňuje predávať za vysokú cenu). Trader používa limitné príkazy na vstup do pozícií za výhodnejšie ceny alebo na take profit z existujúcich pozícií. Napríklad, ak je GBP/USD 1,3900, trader môže nastaviť limitný príkaz na 1,3850 v nádeji, že vstúpi pri poklese, alebo ak už má dlhú pozíciu od 1,3800, môže nastaviť limitný príkaz na take profit na 1,4000. Stop príkaz sa zvyčajne týka stop-loss alebo stop-entry. Stop-loss príkaz sa zadáva s cieľom automaticky uzavrieť pozíciu, ak sa trh pohybuje proti traderovi nad určitú hranicu, čím sa obmedzí strata. Napríklad, ak má niekto dlhú pozíciu USD/CHF na úrovni 0,9200, môže nastaviť stop loss na úrovni 0,9100. Ak cena dosiahne úroveň 0,9100, stop príkaz spustí trhový predaj, aby uzavrel pozíciu, čím obmedzí stratu na ~100 pipov. Stop (vstupný) príkaz sa používa na vstup na trh, keď cena prekročí určitú úroveň. Napríklad, nákupný stop na úrovni 1,3000 na EUR/USD by sa aktivoval, ak by EUR/USD stúpol na 1,3000, čo je potenciálne užitočné, ak chcete zachytiť vzostupný momentum (príkaz zaručuje, že vstúpite až vtedy, keď cena prekoná odpor). Stop príkazy sa často používajú na vstup a pre obchodovanie na prieraz. Stop-loss a vstupné stop príkazy sa vykonávajú za trhovú cenu, keď sa aktivujú, hoci cena vykonania sa môže zmeniť, ak sa trh pohybuje rýchlo. Forexoví traderi by mali rozumieť detailom a nuansám obchodných príkazov, aby mohli vytvoriť efektívnu a pokročilú obchodnú stratégiu. Okrem trhových, limitných a stop príkazov existujú aj iné typy obchodných príkazov, ako napríklad take-profit, trailing stop, OCO, GTC, GFD, IOC a FOK. Take-profit príkaz je limitný príkaz na uzavretie pozície so ziskom na určitej úrovni. Mnohé obchodné platformy vám umožňujú nastaviť take-profit spolu so stop-loss v čase vstupu do obchodu. Trailing Stop Order je dynamický stop-loss, ktorý sa pohybuje s trhom v priaznivom smere. Napríklad 50-pipový trailing stop pre dlhú pozíciu zostane 50 pipov za najvyššou dosiahnutou cenou, čím sa zafixuje zisk, keď trh stúpa, a spustí sa len vtedy, ak cena klesne o 50 pipov od svojho vrcholu. OCO (jeden ruší druhý (OCO)) je pár príkazov, kde ak sa jeden vykoná, druhý sa automaticky zruší. To je užitočné pre bracket príkazy v súvislosti s udalosťami v správach (napr. jeden buy stop nad a jeden sell stop pod aktuálnou cenou, keď sa jeden spustí v dôsledku prierazu, opačná strana sa zruší). Príkazy GTC a GFD znamenajú „Good Till Canceled“ (platný až do zrušenia) (zostáva aktívny, kým nie je vyplnený alebo ručne zrušený) a „Good for Day“ (platný na jeden deň) (vyprší, ak nie je vyplnený do konca dňa/sedenia). Príkazy IOC/FOK sa používajú väčšinou pri inštitucionálnom obchodovaní a znamenajú „Immediate or Cancel“ (okamžité alebo zrušiť), „Fill or Kill“ (vyplniť alebo zrušiť), pričom špecifikujú, ako sa spracúvajú čiastočné vyplnenia.

Veľkosť lotu v obchodovaní na forexe sa vzťahuje na štandardizované množstvo základnej meny, s ktorou sa obchoduje v jednej transakcii. Veľkosť lotu definuje veľkosť obchodu alebo objem pozície. Tradične je „lot“ stanovené množstvo meny. Podľa zvyku je jeden štandardný lot 100 000 jednotiek základnej meny v páre. Nie všetci forexoví traderovia však chcú obchodovať v takom veľkom rozsahu, preto broker ponúka menšie veľkosti lotov. Veľkosti lotov, ktoré ponúkajú moderní forexoví brokeri, sú uvedené nižšie.

• Štandardný lot: 100 000 jednotiek (základná merná jednotka, často nazývaná len 1 lot).
• Mini lot: 10 000 jednotiek (0,1 štandardného lotu).
• Mikro lot: 1 000 jednotiek (0,01 štandardného lotu).
• Nano-lot: 100 jednotiek (0,001 štandardného lotu, hoci nie všetci brokeri to ponúkajú).

Väčšina retailových forexových brokerov umožňuje klientom obchodovať v krokoch už od jedného mikro lotu (1 000) alebo ešte menších prostredníctvom nano-lot alebo priamym špecifikovaním jednotiek. Termín „lot“ pochádza z medzibankového trhu, kde boli transakcie štandardizované; v počiatkoch retailového forexu sa obchodovalo skutočne len v krokoch po 100 000. Menšie loty boli zavedené z dôvodu dostupnosti, keďže trh sa demokratizoval. Veľkosť lotu priamo ovplyvňuje hodnotu pipu a požadovanú maržu.

Napríklad, ak obchodujete 1 štandardný lot EUR/USD, pohyb jedného pipu je $10 (pretože 100 000 * 0,0001 = 10 jednotiek kótovanej meny, čo je $10 pre USD). Ak obchodujete s 1 mini lotom, jeden pip je 1 $; 1 mikro lot, jeden pip je 0,10 $.

Väčší lot znamená väčšiu pozíciu a väčšie zisky alebo straty na pip. Veľkosť pozície a riadenie rizika v obchodovaní na forexe závisia od povahy a dôležitosti veľkosti lotu a pochopenia jeho fungovania.

S vysokou pákou môže aj malý účet otvoriť pozíciu so štandardným lotom. Napríklad pri páke 100:1 môže štandardný lot EUR/USD (~pozícia 100 000 USD) vyžadovať len maržu 1 000 USD. To však tiež znamená, že každý pip má hodnotu $10, čo môže byť v porovnaní s veľkosťou účtu významné, ak nie ste opatrní. Preto začínajúci forexoví traderi často začínajú s mikro lotmi, aby počas učenia udržali dolárové riziko na pip nízke. Veľkosť štandardného lotu zabezpečuje konzistentnosť v tom, ako sa obchody kotujú a vyrovnávajú. Pôvodne to súviselo s tým, ako medzibankový back-office spracovával obchody v stanovených blokoch. Teraz, s elektronickým obchodovaním, je možné obchodovať s nepárnymi sumami (napríklad 37 000 jednotiek), ale spravidla to forexoví traderi stále interne prevádzajú na 0,37 lotu na spracovanie.

Pákový efekt v obchodovaní na forexe sa týka použitia požičaných prostriedkov (poskytnutých brokerom) na kontrolu väčšej pozície s relatívne malou sumou vlastného kapitálu traderov. Pákový efekt sa vyjadruje ako pomer (napríklad 50:1, 100:1, 500:1 atď.), ktorý udáva, koľko jednotiek meny je možné kontrolovať na jednotku kapitálu. Napríklad pákový efekt 100:1 znamená, že za každý 1 USD dostupných prostriedkov môže trader obchodovať s menou v hodnote 100 USD. Pákový efekt je možný vďaka tomu, že broker vyžaduje maržový vklad, ktorý je zlomkom celkovej veľkosti obchodu. Broker efektívne požičia zvyšok. Pákový efekt zosilňuje potenciálne zisky aj potenciálne straty. Pohyb podkladového menového páru o 1 % bez pákového efektu prináša 1 % výnos (zisk alebo stratu) z investovaného kapitálu. Pri pákovom efekte 50:1 by však ten istý pohyb priniesol ~50 % výnos alebo stratu z kapitálu trader, pretože pozícia predstavuje 50-násobok kapitálu. Pákový efekt je teda dvojsečná zbraň. Môže výrazne zvýšiť výnosy pri danom malom pohybe trhu, ale rovnako zväčšuje straty, ktoré môžu dokonca prekročiť počiatočnú investíciu, ak nie sú kontrolované (preto broker často vynucuje stop-outy, aby zabránil záporným zostatkom). V obchodovaní na forexe je pákový efekt často veľmi vysoký v porovnaní s inými trhmi. Nie je nezvyčajné, že retail makléri mimo regulovaných regiónov ponúkajú pákový efekt 200:1 alebo 500:1. Naopak, obchodovanie s akciami na marži zvyčajne umožňuje v USA maximálne 2:1 (požiadavka na maržu 50 %). Dôvodom je, že hlavné menové páry majú zvyčajne nižšie minimá a nižšie maximá (v priemere možno 0,5 % – 1 % denné zmeny), takže vyšší pákový efekt je údajne zvládnuteľný, ak sa používa obozretne. Mnohí trader nadmerne využívajú pákový efekt, čo zvyšuje ich vystavenie riziku, a preto mnoho platforiem poskytuje podrobnú definíciu pákového efektu a jeho fungovania vo svojich vzdelávacích sekciách. Dostupnosť vysokého pákového efektu bola spojená so zlými výsledkami mnohých retail trader. Regulátori konštatovali, že nadmerná páka bola hlavným faktorom rýchlych strát, čo viedlo k prijatiu pravidiel na obmedzenie páky na ochranu spotrebiteľov, ako zdôrazňuje štúdia Rawleyho Heimera (Boston College) a Alpa Simseka (Massachusetts Institute of Technology) s názvom „Mala by byť páka retailových investorov obmedzená?“. Napríklad USA v roku 2010 obmedzili pákový efekt na retail forex trhu na 50:1 pre hlavné menové páry a EÚ v roku 2018 zaviedla obmedzenie 30:1 pre hlavné menové páry. Tieto štúdie zistili, že takéto obmedzenia znížili priemerné straty bez výrazného poškodenia fungovania trhu. Teraz je ilustrovaný príklad toho, ako pákový efekt funguje v praxi. Predpokladajme, že máte na svojom obchodnom účte 1 000 USD. S pákovým efektom 100:1 môžete otvoriť pozíciu až do výšky 100 000 USD v nominálnej hodnote (čo je 1 štandardný lot pre pár kótovaný v USD). Ak kúpite 100 000 EUR/USD za 1,1000, máte EUR v hodnote 110 000 USD. Vložíte 1 000 USD (maržu) a broker vám efektívne „požičia“ ďalších 109 000 USD, aby ste mohli túto pozíciu držať. Ak teraz kurz EUR/USD stúpne na 1,1110 (nárast o 110 pipov, ~1 %), vaša pozícia má teraz hodnotu 111 100 USD – získali ste 1 100 USD. To predstavuje 110 % návratnosť vašej equity 1 000 USD. Naopak, ak kurz EUR/USD klesne na 1,0890 (pokles o 110 pipov), hodnota vašej pozície je 108 900 USD a vy ste stratili 1 100 USD (>100 % strata, čo by vyvolalo margin call ešte pred dosiahnutím tohto bodu). Na reálnom účte by broker pravdepodobne uzavrel vašu pozíciu, keď by sa vaše straty priblížili k vašej equity 1 000 USD, aby zabránil zápornému zostatku – táto úroveň likvidácie je súčasťou riadenia rizika (pozri Marža). Profesionálni traderovia často používajú oveľa nižšiu efektívnu páku, ako je maximálne povolená. Napríklad trader môže na svojom účte používať len pákový efekt 5:1 (čo znamená, že veľkosť pozície je 5-násobkom jeho equity), aj keď je k dispozícii 100:1, aby mal riziko pod kontrolou. Noví traderovia sa niekedy mylne domnievajú, že vysoký pákový efekt sa musí plne využiť; namiesto toho by sa mal vnímať ako kapacita alebo flexibilita.

Margin na Forexe je suma peňazí, ktorú musí trader vložiť (a udržať) u brokeru, aby mohol otvoriť a udržať pozíciu s pákovým efektom. Margin možno považovať za záruku dobrej viery alebo záruku plnenia. Margin nie je poplatok ani náklad ako taký. Stále ide o peniaze tradera, ale broker ich odloží ako záruku proti potenciálnym stratám z otvoreného obchodu. Keď sa pozícia uzavrie, marža sa vráti späť na účet (upravená o akýkoľvek zisk/stratu). Zvyčajne existujú dva relevantné pojmy: počiatočná marža (alebo požadovaná marža) na otvorenie obchodu a udržovacia marža (alebo úroveň marže, pri ktorej sú potrebné ďalšie kroky). V retail obchodovaní na forexe forexoví brokeri zvyčajne hovoria o percentuálnom požiadavke marže alebo pákovom efekte. Napríklad maržová požiadavka 1 % (čo zodpovedá pákovému efektu 100:1) znamená, že na otvorenie pozície v hodnote $100 000 potrebujete maržu $1 000. Broker vydá margin call alebo automaticky uzavrie pozície (úroveň margin call / úroveň stop-out), aby obmedzil ďalšie straty, ak equity účtu klesne pod určitú hranicu v pomere k použitej marži (napr. 50 %). Vyhnutie sa rizikám margin call a nastavenie správneho riadenia rizík v obchodnej stratégii sú hlavnými dôvodmi, prečo je dôležité úplne pochopiť definíciu marže a jej fungovanie. Teraz je ilustrovaný príklad toho, ako marža funguje v praxi. Predpokladajme, že trader chce otvoriť pozíciu na nákup 0,5 lotu EUR/USD za cenu 1,2000. Ide o pozíciu v hodnote 60 000 USD (pretože 0,5 z 100 000 EUR = 50 000 EUR, čo je 50 000 * 1,2 = 60 000 USD). Ak je maržová požiadavka brokera 2 % (čo zodpovedá pákovému efektu 50:1), trader musí mať ako maržu 2 % z 60 000 USD = 1 200 USD. Broker „zablokuje“ 1 200 USD z účtu trader pre tento obchod. Ak bol zostatok na účte $5 000, po otvorení obchodu trader stále vidí zostatok $5 000, ale voľná marža dostupná pre iné obchody je teraz $3 800, pretože 1 200 USD je použitá marža. Ak sa EUR/USD pohybuje proti traderovi a equity (zostatok plus nerealizovaný P/L) klesá a blíži sa k prahu udržovacej marže, môže byť vydané varovanie. Predpokladajme, že politika brokera je margin call pri úrovni marže 100 % (equity == použitá marža) a stop-out pri 50 %. Ak obchod skončí so stratou tak, že equity klesne na 1 200 USD (výška použitej marže), ide o scenár margin call. Obchodník by mal pridať prostriedky alebo uzavrieť obchod. Ak klesne na 600 USD (50 %), broker automaticky likviduje pozíciu, aby zabránil ďalším stratám. Tento mechanizmus zabezpečuje, že broker nie je zodpovedný za viac, ako trader vložil. Použitie marže umožňuje forexovým traderom využiť svoje pozície v obchodovaní na forexe. Forexoví traderi však musia udržiavať dostatočnú equity nad požadovanou maržou, aby mohli absorbovať straty. Pozície môžu byť násilne uzavreté, ak nie je udržiavaná dostatočná marža. Skúsení traderovia sledujú úroveň marže (equity / použitá marža * 100 %) a mnohí sa snažia udržať túto úroveň pohodlne vysokú (napr. 500 % alebo viac), aby sa vyhli akémukoľvek riziku margin call tým, že nevyužívajú nadmernú páku.

Swapy v obchodovaní na forexe, známe aj ako rollover úrok alebo financovanie cez noc, sú úrokové úvery alebo debety vzniknuté za držanie otvorenej pozície po štandardnom čase vyrovnania, zvyčajne o 17:00 newyorského času. Swapy vznikajú v dôsledku rozdielov v úrokových sadzbách medzi dvoma menami v páre. Keď forexový trader drží pozíciu menového páru cez noc, je v skutočnosti dlhá v jednej mene a krátka v druhej. Úrok sa získava z meny, ktorá je dlhá, ak je jej úroková sadzba vyššia, a platí sa z meny, ktorá je krátka. Výsledkom je buď kladný swap, keď úroková sadzba nakúpenej meny presahuje úrokovú sadzbu predanej meny, čo vedie k malému zisku, alebo záporný swap, keď úroková sadzba predanej meny presahuje úrokovú sadzbu nakúpenej meny, čo vedie k malej strate, od ktorej sa odpočíta prirážka brokera. Swapy sú priamym dôsledkom rolloveru spotového forexového obchodu. Keďže v spotovom FX by obchod iniciovaný dnes bol normálne vyrovnaný T+2, ak FX obchodník nechce vyrovnať (dodať meny), broker predĺži (prevalcuje) vyrovnanie o ďalší deň a účtuje alebo platí úrokový rozdiel za toto predĺženie. Táto operácia sa často vykonáva prostredníctvom tom-next swapu (tomorrow-next day swap na medzibankovom trhu). Forexoví obchodní makléri zvyčajne zverejňujú tabuľku swapových sadzieb (bodov alebo percent) pre každý menový pár pre dlhé a krátke pozície a uplatňujú ich každý deň v čase rolloveru. Teraz je ilustrovaný príklad toho, ako swapy vo Forexe fungujú v praxi. Predpokladajme, že úroková sadzba v Austrálii je 4 % a v Japonsku 0 %. V páre AUD/JPY, ak má trader dlhú pozíciu AUD/JPY (čo znamená, že drží AUD, ktorý prináša výnos 4 %, a má krátku pozíciu JPY, ktorý stojí 0 %), teoreticky zarobí približne rozdiel (4 % anualizované na nominálnej hodnote svojej pozície). Naopak, ak má krátku pozíciu AUD/JPY (krátka pozícia AUD, dlhá pozícia JPY), zaplatí rozdiel 4 %. V praxi môžu brokeri pripísať možno ~3 % a účtovať ~5 %, pretože si ponechávajú spread. Swapy sa platia denne (4 %/365 za deň atď.). Dlhá pozícia vo vysoko výnosnej mene oproti nízko výnosnej mene sa nazýva carry trade a swap je mechanizmus, ktorý poskytuje carry traderom zisk (okrem zmien výmenného kurzu). Byť na nesprávnej strane carry znamená, že trader má negatívny swap, ktorý sa postupne sčítava ako náklad. Swapové sadzby sa zvyčajne uvádzajú v bodoch (zlomkoch pipu) alebo ako hotovostná suma na lot. Môžu sa meniť každý deň v závislosti od medzibankových sadzieb a likvidity. Pri stredajších rolloveroch sa u väčšiny brokerov uplatňuje trojitý swap, aby sa zohľadnil víkend (pretože spotové obchody uskutočnené v stredu o 17:00 budú mať dátum vyrovnania v pondelok, čo znamená úrok za 3 dni). Niektorí brokeri majú swap-free (islamské) účty pre klientov, ktorí z náboženských dôvodov nemôžu zarábať/platiť úroky. Brokerovia to zvyčajne kompenzujú účtovaním iných poplatkov. Swap môže ovplyvniť ziskovosť dlhodobých obchodov v obchodovaní na forexe. Obchod realizovaný v priebehu mesiacov môže prostredníctvom swapov získať alebo stratiť značnú sumu. Pre krátkodobých obchodníkov (intraday alebo pozície uzavreté pred rolloverom) je swap zvyčajne zanedbateľný. Pre swing trading alebo carry trading je však výpočet swapových poplatkov obzvlášť dôležitý. Forexoví broker by mali do svojich cenových štruktúr zahrnúť podrobnú definíciu swapu, aby mohli forexoví trader efektívne vypočítať náklady na obchodovanie. Kladný swap môže byť príjemným bonusom, ktorý umožňuje forexovému traderovi získať dennú odmenu za držanie pozície (za predpokladu, že kurz sa pohybuje priaznivo alebo aspoň nie príliš nepriaznivo). Naopak, záporný swap môže znížiť zisky alebo sa nahromadiť, ak je pozícia držaná dlhodobo.

Obchodné hodiny na Forexu sa vzťahujú na harmonogram obchodných relácií, počas ktorých môžu účastníci nakupovať a predávať meny. Forexový trh funguje 24 hodín denne, 5 dní v týždni, vzhľadom na svoju globálnu decentralizovanú povahu. Obchodovanie na forexe začína v pondelok ráno vo Wellingtone/Sydney (v skutočnosti nedeľa o 17:00 newyorského času zodpovedá pondelku ráno v ázijsko-tichomorskej oblasti) a pokračuje nepretržite až do piatku o 17:00 newyorského času, kedy končí americká obchodná relácia a globálny trh sa zatvára na víkend. Počas víkendu je retailové obchodovanie zvyčajne uzavreté (hoci ceny sa môžu naďalej pohybovať na platformách s nízkou likviditou alebo sa opäť otvoriť s medzerou). 24-hodinový cyklus sa zvyčajne delí na hlavné obchodné dni, ktoré zodpovedajú kľúčovým finančným centrám. Tri hlavné obchodné dni na Forex a ich hlavné charakteristiky sú uvedené nižšie.

• Ázijská obchodná relácia: Približne od 23:00 do 8:00 GMT. Často sa nazýva tokijská obchodná relácia (Tokio otvára okolo 00:00 GMT). Zahŕňa aj Sydney a Hongkong/Singapur. Likvidita je nižšia v porovnaní s Londýnom/New Yorkom, s výnimkou párov zahŕňajúcich JPY, AUD a NZD, ktoré vykazujú slušnú aktivitu. Volatilita môže byť nižšia, hoci sa tu objavujú dôležité správy z tejto oblasti (napr. údaje z Číny alebo oznámenia Bank of Japan).
• Európska seansa: približne od 7:00 do 16:00 GMT. Londýn je jej stredobodom (otvorenie ~7:30 GMT, zatvorenie ~16:00 GMT). Zahŕňa aj ďalšie európske trhy (Frankfurt, Zürich, Paríž). Londýn je najväčším centrom obchodovania na forexe na svete, takže táto relácia má veľmi vysokú likviditu. Mnohé dôležité trendy alebo veľké pohyby začínajú počas londýnskej relácie, najmä v prípade EUR, GBP, CHF a tiež USD, keďže New York sa neskôr prekrýva.
• Severoamerická seansa: približne od 12:00 do 20:00 GMT. New York otvára o 8:00 EST (~13:00 GMT) a zatvára o 17:00 EST. Táto seansa sa niekoľko hodín prekrýva s druhou polovicou európskej (londýnskej) seansy (všeobecne platí, že prekrývanie Londýna a New Yorku medzi ~13:00 a 16:00 GMT je najlikvidnejším a najaktívnejším obdobím dňa, často s najsilnejšími cenovými pohybmi). Po zatvorení Londýna môže byť popoludnie v New Yorku pokojnejšie a o 17:00 NY (22:00 GMT) trh prechádza do krátkeho pokoja, keďže prechádza do pondelka v Ázii a Tichomorí alebo do víkendu v piatok.

Obchodné relácie na forexe vytvárajú určitý rytmus. Napríklad ázijská relácia môže priniesť konsolidáciu, Londýn často prináša prieraz alebo silné smerové pohyby a New York môže pokračovať v pohyboch Londýna alebo ich zvrátiť v závislosti od správ (napríklad zverejnenie ekonomických údajov USA zvyčajne o 8:30 newyorského času). Rôzne menové páry dosahujú najvyššiu volatilitu, keď sú aktívne ich domáce trhy. Páry JPY a AUD sa môžu viac pohybovať v ázijských hodinách. Páry EUR a GBP sa pohybujú viac v európskych hodinách. Páry USD sa pohybujú takmer celý deň, pretože USD je zapojený do väčšiny obchodov. Mena rozvíjajúcich sa trhov sú často aktívnejšie počas miestnych hodín obchodovania na akciových trhoch.

Zatiaľ čo medzibankový FX skutočne funguje takmer nepretržite, retail broker má týždenné zatvorenie (v piatok o 17:00 newyorského času) a obchodovanie pre klientov zvyčajne opäť otvárajú v nedeľu okolo 17:00 newyorského času. Počas víkendu môže dochádzať k určitému oceňovaniu (niektorí tvorcovia trhu (market maker) alebo súvisiace futures poskytujú víkendové kotácie), takže nedeľné otvorenie má často rozdiel oproti piatkovému zatvoreniu, ak sa vyskytnú významné správy. Toto riziko rozdielu je potrebné mať na pamäti (stop príkazy sa nevykonajú, kým sa trh znovu neotvorí, a v prípade rozdielu môžu byť vykonané za horšiu cenu).

Forexový broker je finančná spoločnosť, ktorá poskytuje klientom platformu na obchodovanie s cudzími menami. Forexoví brokeri uľahčujú traderom nákupné a predajné trhové príkazy na forexovom trhu, zvyčajne ponúkaním cien (bid/ask kotácie) pre menové páry a vykonávaním obchodov v mene traderov. Forexoví brokeri zvyčajne umožňujú traderom používať maržu (pákový efekt) a zarábajú prostredníctvom spreadu (rozdielu medzi nákupnou a predajnou cenou) a/alebo provízií z každého obchodu. Niektorí makléri pôsobia ako sprostredkovatelia, ktorí smerujú obchodné príkazy na väčší trh (agentúrny model), zatiaľ čo iní pôsobia ako tvorcovia trhu (market maker) a interne zaujímajú opačnú stranu vášho obchodu.

Keď trader otvorí obchod na forexe na platforme brokerova, broker ho buď vykoná na medzibankovom trhu, alebo ho „obchoduje“ interne. V modeli agentúrneho makléra (známeho aj ako STP/ECN) maklér odovzdá trhový príkaz poskytovateľom likvidity alebo bankovej sieti, snaží sa získať najlepšiu dostupnú cenu a môže pridať malé prirážky alebo províziu za službu. V tomto prípade maklér pôsobí ako agent, ktorý sprostredkováva obchod, a protistrana je iný účastník trhu (maklér len spája trader s touto protistranou prostredníctvom svojich systémov). V modeli tvorcu trhu (market maker) je samotný broker protistranou obchodu. Stanovuje cenu, za ktorou je ochotný nakúpiť od trader/predať traderovi (často na základe medzibankových kurzov, ale s miernou úpravou). Ak trader nakúpi EUR/USD, broker tvorca trhu efektívne predá tento pár zo svojich zásob (alebo ho kompenzuje voči iným klientom). Väčšina retail forexových brokerov funguje ako tvorcovia trhu z dôvodu efektívnosti a ponúkania fixných spreadov. To nie je samo o sebe zlé, ale znamená to, že záujmy brokera musia byť zosúladené tak, aby boli výhry a straty klientov spravované spravodlivo. Dobre
regulovaní brokeri, aj ako tvorcovia trhu (market maker), sú povinní riadiť tento konflikt záujmov a nezapájať sa do zneužívajúcich praktík. Napríklad, ak sa EUR/USD obchoduje s bidom 1,1000 a askom 1,1002, 2-pipový spread je v podstate nákladom pre trader a ziskom pre broker (alebo poskytovateľa likvidity). V momente otvorenia obchodu trader zaplatí spread, čo znamená, že pozícia začína mierne negatívne (trader kúpil za vyššiu ponuku, ale mohol okamžite predať len za nižšiu ponuku).

Niektorí brokeri, najmä tí typu ECN, ponúkajú veľmi tesné rozpätia, ale účtujú malú províziu za obchod (napr. $5 za 100 000 obchodovaných). Brokeri môžu zarábať na swapových sadzbách/financovaní, keď sú pozície držané cez noc, pričom často účtujú o niečo vyšší úrokový rozdiel, ako platia. Pochopenie toho, ako forexoví brokeri zarábajú peniaze, a všeobecnejšie pochopenie definície forexového brokera
z hľadiska funkcií a prevádzky, je pre retail traderov kľúčové, aby si mohli nastaviť svoju cestu rastu v obchodovaní bez prekvapení.

Najlepší forexový broker pre obchodovanie na forexe je uvedený nižšie.

Každý forexový broker má svoje silné stránky v rôznych oblastiach. Najlepší a najrenomovanejší forexoví brokeri sú regulovaní najvyššími orgánmi, čo zaručuje oddelenie prostriedkov klientov a spravodlivé obchodné praktiky. Pre retail trenda bude „najlepší“ broker ten, ktorý pôsobí v jeho jurisdikcii, ponúka pohodlnú platformu, dobré ceny a vyhovuje jeho špecifickým potrebám (napr. možno chcete kompatibilitu MetaTrader pre EA alebo si ceníte zákaznícku podporu 24/7 atď.). Obchodníci by mali porovnávať forexových brokerov na základe faktorov, ako sú spread (napríklad pomocou referenčnej hodnoty EUR/USD), dostupná páka, minimálne vklady na účte a rozsah trhov, aby si vybrali najlepších forexových brokerov pre svoje potreby. Vždy si overte regulačný status brokera, napríklad skontrolujte register NFA pre brokerov v USA alebo register FCA pre brokerov vo Veľkej Británii, pretože to pomáha vyhnúť sa podvodným subjektom. Vyššie uvedení brokeri sa dostali na vrchol mnohých recenzií v odvetví a slúžia ako dobrý východiskový bod pre hľadanie spoľahlivého partnera.

Forexoví traderi používajú obchodné platformy ako svoje rozhranie s trhom. Softvérové aplikácie pre obchodovanie na forexe umožňujú forexovým traderom zobraziť živé cenové grafy, analyzovať menové páry pomocou technických indikátorov a okamžite vykonávať nákupné/predajné príkazy. Na obchodnej platforme môže forexový trader sledovať viacero menových párov, kresliť trendové línie alebo pridávať štúdie (ako sú kĺzavé priemery alebo RSI) na podporu rozhodovania a zadávať rôzne typy príkazov (trhové príkazy, limitné príkazy, stop-lossy atď.) na riadenie obchodov. Platforma zobrazuje informácie o účte, ako je zostatok, použitá marža a zisk/strata z otvorených pozícií v reálnom čase. Obchodníci používajú technické analytické nástroje na obchodnej platforme na štúdium pohybov trhu. Analyzujú grafické pattern, aby identifikovali trendy a potenciálne obraty. Preskúmavajú sviečkové patterny, aby získali prehľad o krátkodobej price action. Pridaním indikátorov, ako sú kĺzavé priemery, MACD alebo RSI, môžu obchodníci podporiť svoju analýzu jasnými, kvantifikovateľnými signálmi. Pre efektívne obchodovanie je potrebné pochopiť všetky možnosti platformy pre obchodovanie na forexe.

Za najlepšie platformy pre obchodovanie na forexe pre retail traderov sa všeobecne považujú MetaTrader 4 (MT4) a MetaTrader 5 (MT5). Tieto platformy sú mimoriadne populárne vďaka svojej spoľahlivosti, rozsiahlym nástrojom a možnosti používať vlastné indikátory alebo automatizované obchodné algoritmy (Expert Advisors). Medzi ďalšie špičkové platformy patrí cTrader (obľúbená pre svoje prehľadné rozhranie a funkcie ECN) a rôzne proprietárne platformy ponúkané brokermi (napríklad webová platforma IG Markets, CMC Markets NextGeneration, SaxoTrader atď.). Mnohí traderovia používajú grafické služby ako TradingView na pokročilú analýzu, niekedy v spojení s vykonávaním obchodov na platforme svojho brokera.

Moderné obchodné platformy sú k dispozícii vo forme desktopových platforiem, webových platforiem a mobilných aplikácií. Desktopové platformy sú softvéry inštalované na PC alebo Mac. Zvyčajne ponúkajú kompletnú sadu funkcií a najlepší výkon. MT4/MT5 a cTrader sú desktopové aplikácie. Uprednostňujú ich seriózni traderovia, najmä tí, ktorí používajú viacero obrazoviek alebo vlastné pluginy. Webové platformy sú obchodné rozhrania založené na webovom prehliadači, ktoré nevyžadujú žiadnu inštaláciu. V priebehu rokov sa výrazne zdokonalili. MT4, MT5 a cTrader majú všetky webovú verziu. Umožňujú obchodovanie z akéhokoľvek zariadenia s prehliadačom. Hoci sú v niektorých prípadoch možno o niečo menej citlivé ako stolné počítače, sú veľmi pohodlné. Napríklad TradingView, integrovaný s účtami brokerov, môže slúžiť ako výkonná webová platforma. Mobilné aplikácie ponúkajú prakticky všetci hlavní Forex brokeri (alebo podporujú mobilné aplikácie MT4/MT5 pre iOS/Android). Mobilné aplikácie umožňujú forexovým traderom kontrolovať a spravovať obchody na cestách. Hoci je možné vytvárať grafy a analyzovať na mobile, menšia obrazovka znamená, že väčšina forexových traderov používa mobil hlavne na monitorovanie alebo rýchle akcie, a nie na podrobnú analýzu. Niektorí však v prípade potreby vykonávajú obchody zo svojho telefónu.

Obchodovanie na forexe je prístupné začiatočníkom vďaka nízkym vstupným bariéram (malé účty, užívateľsky prívetivé platformy) a bohatým zdrojom informácií, ale nie je to samo o sebe jednoduché a je to spojené s vysokým rizikom. Mnohých začiatočníkov láka likvidita trhu a 24-hodinové obchodovanie, ale realita je taká, že väčšina neskúsených traderov spočiatku stráca peniaze. Hoci môže byť obchodovanie na forexe pre začiatočníkov vhodné, ak sú ochotní venovať čas vzdelávaniu a praxi, je „dobré“ len vtedy, ak k nemu pristupujú opatrne a realisticky, uvedomujúc si strmú krivku učenia a súvisiace riziká.

Dostupnosť forexového trhu znamená, že nováčik si môže otvoriť účet už s $100 a začať obchodovať s malými objemami. Mnohí brokeri ponúkajú rozsiahle vzdelávacie materiály (videá, kurzy, webináre), ktoré pomáhajú nováčikom zoznámiť sa s fungovaním trhu, a demo účty umožňujú prax v obchodovaní bez skutočných strát. Moderné obchodné platformy sú pomerne intuitívne a obchody je možné zadávať 24 hodín denne podľa vlastného harmonogramu. Tieto faktory robia z Forexu jeden z najprístupnejších trhov pre nových traderov. Forex je v skutočnosti často východiskovým bodom pre začiatočníkov v obchodovaní, pretože je relatívne jednoduchý (obchodovanie jednej meny proti druhej) a má flexibilné obchodné hodiny.

To, že je obchodovanie na forexe „prístupné“, neznamená, že je „ľahké ho zvládnuť“. Forexový trh môže byť veľmi komplexný. Výmenné kurzy ovplyvňuje množstvo ekonomických ukazovateľov, politiky centrálnych bánk a geopolitické udalosti. Začiatočníci čelia strmému učeniu, pokiaľ ide o pochopenie týchto základov, ako aj technických metód obchodovania. Dostupnosť vysokej páky na forexe je dvojsečná zbraň. Hoci umožňuje majiteľom malých účtov zmysluplne obchodovať, znamená to tiež, že chyby začiatočníkov sú zväčšené. Je bežné, že noví forexoví traderi nadmerne využívajú páku a niekoľkými zlými obchodmi vyprázdnia svoje účty. Štatisticky veľké percento retail traderov prichádza o peniaze. Mnohí forexoví brokeri v jurisdikciách ako EÚ sú povinní zverejňovať, aká časť ich klientov prichádza o peniaze. Tieto čísla sa často pohybujú od 70 % do 80+ %. Začiatočníci, ktorým podľa definície chýba skúsenosť, sú na začiatku obzvlášť náchylní k tomu, aby patrili do tejto stratovej väčšiny.

Začiatočníci v oblasti Forex obchodovania sa zvyčajne pýtajú, ako dlho trvá, kým začnú dosahovať zisky. Veľká štúdia Simona Hayleyho a Iana Marsha s názvom „Čo sa naučia retail trader?“ (Journal of International Money and Finance, 2016) analyzovala takmer 100 000 skutočných retail traderov počas dvoch a pol roka. Ich výsledky ukázali, že traderovia sa naučia o svojich vlastných schopnostiach (mnohí znížia objem obchodov alebo skončia po neúspešných obchodoch). V priemere sa však nenaučia obchodovať lepšie. V skutočnosti sa výkonnosť s rastúcou skúsenosťou mierne zhoršuje. K tomu zvyčajne dochádza, pretože väčšina traderov robí rovnakú chybu, a to snažia sa nájsť vysoko výkonné stratégie namiesto toho, aby sa sústredili na základný aspekt, a to myslenie. Správne myslenie a správne očakávania vám umožnia dosahovať konzistentné zisky aj pri veľmi konzervatívnych stratégiách. Čas sám o sebe teda nestačí. Potrebujete cielené cvičenie, štruktúrované pravidlá a spätnú väzbu, nie len „viac času stráveného pred obrazovkou“.

Filippo Ucchino

Spoluzakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti InvestinGoal – introducing broker (IB)

Medzi výzvy na forexe pre začiatočníkov patrí preťaženie informáciami a výber stratégie, čo môže nových forexových traderov mýliť, pretože môžu prechádzať medzi stratégiami bez toho, aby si osvojili jednu, čo vedie k nekonzistentným výsledkom. Obchodovanie s reálnymi peniazmi je pre začiatočníkov stresujúce, pretože strach a chamtivosť môžu viesť k chybám, ako je príliš skoré ukončenie ziskových obchodov, ponechanie stratových obchodov alebo nadmerné obchodovanie po strate, aby „to vynahradili“. Rozvíjanie disciplíny a emocionálnej kontroly potrebnej na obchodovanie je obzvlášť ťažké pre tých, ktorí sú na finančných trhoch nováčikmi. Začiatočníci sú zraniteľnejší voči podvodom a nečestným aktérom, ako sú schémy „rýchleho zbohatnutia“, podvody predajcov signálov alebo neregulovaní brokeri, a môžu ešte nerozlišovať legitímne služby od falošných sľubov. Bez riadneho vedenia môže začiatočník podľahnúť kurzu sľubujúcemu zaručené zisky alebo dôverovať nespoľahlivému brokerovi, čo vedie k zlým výsledkom.

Pre absolútnych začiatočníkov je obchodovanie na forexe dobré ako skúsenosť v oblasti financií, pretože získajú znalosti o globálnej ekonomike, technickej analýze a riadení rizík. Ale ako spôsob zarábania peňazí je dobré len vtedy, ak sú trpezliví a obozretní. Začiatočníkom sa často odporúča, aby v prvých 6 až 12 mesiacoch neočakávali žiadne zisky. Cieľom by malo byť skôr to, aby sa počas učenia nestratilo príliš veľa. Začatie s demo verziou a následné obchodovanie s mikro lotmi môže urobiť z Forexu vhodné tréningové prostredie.

Medzi najlepšie stratégie obchodovania na forexe patria sledovanie trendov, obchodovanie v pásme, obchodovanie na prieraz, carry trading a scalping. Každá z nich má svoj vlastný prístup. Neexistuje jediná „najlepšia“ stratégia pre všetkých, pretože efektívne stratégie závisia od štýlu forexového tradera a podmienok na trhu. Úspešní forexoví traderi si často vyberajú stratégiu, ktorá vyhovuje ich časovému rámcu a tolerancii voči riziku, a pri rozhodovaní môžu kombinovať technickú aj fundamentálnu analýzu.

Najlepšie stratégie pre obchodovanie na forexe sú uvedené nižšie.

Obchodníkom sa všeobecne odporúča, aby si vybrali jednu alebo dve stratégie, ktoré si osvoja, namiesto toho, aby sa pokúšali používať všetko naraz. Pre začiatočníkov môže byť jednoduchšie začať s trendovým obchodovaním alebo jednoduchým obchodovaním v pásme na vyšších časových rámcoch (ako sú 4H alebo denné grafy), pretože signály sú jasnejšie a obchodov je menej (menej šumu) ako pri hyperrýchlom scalpingu. Forexoví traderi môžu experimentovať s inými stratégiami, keď nadobudnú skúsenosti s významom a fungovaním najlepších stratégií obchodovania na forexe. V praxi môžu traderovia kombinovať stratégie alebo podmienky. Napríklad, jeden môže byť primárne trendovým traderom, ale vyhýbať sa obchodovaniu počas zverejňovania dôležitých správ (alebo používať metódy breakout špeciálne v čase zverejnenia správ). Alebo trader môže obchodovať v pásme počas ázijskej seansy, keď sú pásma bežné, a potom prejsť na obchodovanie na prieraz, keď sa otvorí Londýn.

Áno, obchodovanie na forexe je zo svojej podstaty rizikové. Obchodovanie s cudzími menami so sebou prináša značnú neistotu a potenciál rýchlych finančných strát. Ceny na forexovom trhu sa môžu rýchlo meniť v dôsledku ekonomických správ, geopolitických udalostí alebo zmien sentimentu na trhu, a bežné používanie vysokej páky forexovými tradermi zväčšuje tieto pohyby na ich účtoch. Nie je nezvyčajné, že neskúsení forexoví trader stratia podstatnú časť svojho kapitálu. Štatistiky od brokerov a regulačných orgánov naznačujú, že väčšina retail traderov na Forexe (často 70-80 % alebo viac) v priebehu času nakoniec stratí peniaze. Forexoví traderi môžu pracovať na zmiernení (hoci nikdy na úplnom odstránení) rizík pomocou správnych stratégií riadenia rizík a disciplíny.

Riziko forexového trhu (riziko výmenného kurzu) je riziko, že ceny mien sa budú pohybovať proti pozícii obchodníka. Ceny devíz sú ovplyvnené nespočetnými faktormi, ako sú zmeny úrokových sadzieb, inflácia, politická nestabilita a prírodné katastrofy. Aj dobre pripravený obchod môže byť zrušený neočakávanou udalosťou. Napríklad obchodník s dlhou pozíciou v GBP môže byť zasiahnutý prekvapivým vývojom súvisiacim s brexitom, ktorý spôsobí pokles libry. Forexový trh často reaguje na prekvapenia veľmi prudko. Rozhodnutia centrálnych bánk alebo ekonomické údaje môžu spôsobiť veľké swingy v priebehu niekoľkých minút. Ak ste na nesprávnej strane významného pohybu, straty sa rýchlo kumulujú. Vysoká páka môže viesť k margin call. Broker likviduje pozície, aby zabránil ďalším stratám, ak equity účtu obchodníka klesne pod požadované percento. Obchodníci môžu zistiť, že pozície boli uzavreté v najhoršom možnom čase kvôli margin call. Napríklad obchod by sa mohol zotaviť, ak by zostal otvorený, ale kvôli nadmernej páke bol brokerom uzavretý v najnižšom bode.

Hlavné menové páry sú zvyčajne extrémne likvidné, ale existujú situácie alebo určité páry, kde môže likvidita vyschnúť. Počas dôležitých správ alebo mimo obchodných hodín (napríklad neskoro v piatok) sa môžu rozpätia zväčšiť a nie každá cenová úroveň má protistranu. K sklzu dochádza, keď sa príkaz vykoná za inú cenu, ako bola požadovaná, kvôli medzerám v likvidite. V prípade stop-loss príkazy to znamená, že môžete stratiť viac, ako ste očakávali. Aj za normálnych okolností môžu rýchle trhy mať niekoľko pipov sklzu pri stopách. Riziko sklzu je ťažké eliminovať. Trader môže použiť limitné príkazy na vstup do obchodov (bez sklzu pri vstupe) a vyhnúť sa obchodovaniu v období volatilných správ, aby ho zmiernil.

Trader môže stratiť peniaze, ktoré nemajú nič spoločné s jeho obchodnými rozhodnutiami, ak jeho broker zlyhá alebo sa dopustí protiprávneho konania. Preto je dôležité vybrať si dobre kapitalizovaného, regulovaného brokera. Dokonca aj renomovaní brokeri môžu v extrémnych trhových situáciách zaviesť nepriaznivé podmienky (napríklad dramaticky zvýšiť spread, čo vás môže nečakane zastaviť). Existuje riziko technických porúch, ak systém brokera vypadne a nie je možné vystúpiť z obchodu počas rýchleho pohybu. Aby sa toto riziko minimalizovalo, traderovia majú často záložné plány (napríklad telefónnu linku brokera alebo záložný účet inde).

Riziko ľudských chýb alebo emocionálneho rozhodovania je v obchodovaní na forexe významné. Mnohí forexoví traderovia spôsobujú svoje vlastné straty tým, že sa odchyľujú od stratégie, posúvajú stop-lossy ďalej v nádeji alebo v zúfalstve pridávajú k stratovým pozíciám (štýl martingale). Riziko spočíva v tom, že psychológia môže podkopať aj dobrý systém. Strach vás môže prinútiť príliš skoro ukončiť ziskové pozície a chamtivosť vás môže prinútiť nechať stratové pozície bežať.

V obchodovaní na forexe sa môžu vyskytnúť zriedkavé, ale extrémne udalosti, nazývané „čierne labutě“, ktoré predstavujú riziko. Príkladmi sú zrušenie fixnej menovej fixácie CHF v roku 2015, kolaps ruského rubľa v roku 2022 a ázijská finančná kríza v roku 1997, ktorá ovplyvnila meny. Tieto udalosti môžu spôsobiť pohyby, ktoré ďaleko presahujú bežnú volatilitu. Hoci nie je možné predpovedať čierne labutě, je potrebné si uvedomiť, že sa môžu stať. Použitie ochranných stopov a nevykonávanie nadmernej expozície voči jednej mene môže pomôcť tieto riziká riadiť, ale v skutočne mimoriadnych prípadoch stopy nemusia poskytovať úplnú ochranu (ako v prípade CHF).

Stojí za zmienku, že hoci je obchodovanie na forexe rizikové, riziká sa dajú riadiť. Stratégie na zmiernenie rizika zahŕňajú obmedzenie pákového efektu, dôsledné používanie stop-loss príkazov, riskovanie len malého percenta kapitálu na obchod, diverzifikáciu investícií, obchodovanie v pohodlných časoch a začatie s demo alebo malým účtom, aby ste získali skúsenosti pred rozšírením. Dokonca aj profesionálni traderovia s dlhoročnými skúsenosťami pristupujú k Forexu opatrne. Vedia, že straty sú súčasťou hry, a sústredia sa na riadenie rizík, aby sa uistili, že žiadny jednotlivý obchod alebo udalosť ich nemôže vyradiť. Frázy ako „naplánuj obchod a obchoduj podľa plánu“ alebo „obmedz straty, nechaj víťazov bežať“ sú pravidlá zamerané na riziko, ktorými sa riadia dobrí traderovia.

Áno, v oblasti obchodovania na forexe existujú rôzne podvody a podvodné schémy, ktoré sa zameriavajú najmä na neskúsených alebo naivných jednotlivcov. Podvody na forexe stále existujú v rôznych formách, aj keď odvetvie dozrelo a regulačné orgány zakročili proti mnohým nezákonným operáciám. Podvody na forexe siahajú od falošných investičných fondov a Ponzi schém po bezohľadných brokerov až po zavádzajúce „vzdelávacie“ alebo signálne služby, ktoré sľubujú zaručené zisky. Pre každého začínajúceho forexového tradera alebo investora na Forexe je dôležité byť mimoriadne opatrný a vykonávať dôkladnú kontrolu. Ak niečo znie príliš dobre na to, aby to bola pravda, pravdepodobne to tak aj je.

Bežné typy podvodov v obchodovaní na Forexe sú uvedené nižšie.

Obchodovanie na forexe sa zameriava na výmenu mien a je ovládané makroekonomickými silami, ponúka veľmi vysokú likviditu a nepretržité obchodovanie 24/5 s nízkymi nákladmi a vysokou pákou. Obchodovanie s akciami
zahŕňa nákup/predaj vlastníctva v spoločnostiach, pričom obchodovanie je vo veľkej miere obmedzené na burzové hodiny, má väčšiu volatilitu, všeobecne nižšiu páku a zvyčajne kladie väčší dôraz na fundamentálnu analýzu jednotlivých subjektov.

Obchodovanie na forexe je často krátkodobejšie a orientované na obchodovanie, zaoberá sa globálnymi ekonomickými témami a menovými pármi, zatiaľ čo obchodovanie s akciami často zahŕňa dlhodobejšie držanie akcií spoločností a je viazané na výkonnosť spoločnosti. Voľba medzi nimi závisí od záujmov, znalostí a štýlu obchodovania traderov.
Mnohí traderovia sa v skutočnosti zúčastňujú oboch, pretože ponúkajú diverzifikáciu stratégie. Napríklad, jeden môže obchodovať na forexe pre krátkodobé príležitosti alebo zaistenie a naučiť sa obchodovanie s akciami pre dlhodobé ciele.

Hlavné rozdiely medzi obchodovaním na forexe a obchodovaním s akciami sú vysvetlené v tabuľke nižšie.